gannbaru2022-03-04 11:10:45
gannbaru这题不理解为啥执行价格变大后看的是call volatility？不能看put的volatility？反过来执行价格变小同样道理？
回答（1）
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开开2022-03-04 13:20:41
开开同学你好，因为volatility smile、skew就是根据OTM OPTION的implied volatility和strike price的关系去定义的。
只要implied volatility 满足 OTM call<ATM call, OTM put>ATM put，就存在volatility skew。
volatility smile 是OTM call>ATM call, OTM put>ATM put。
从OTM put~OTM call其实已经覆盖了所有的strike price的价格段。
随着执行价格变大，CALL 就越来越价外，put越来越价内，我们要看OTM call implied volatility。
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