开开2022-03-04 13:46:42

同学你好，这张表示期权的implied volatility和它的moneyness的程度。
moneyness代表期权的加内价外程度，用K/S来计算。
对于call来说，如果K/S=1，call是ATM的，如果K/S<1，call是ITM的，如果K/S>1，call是OTM的。
put则相反，因此看K/S可以比较直观判断是否是OTM。
例如表中第一列的80%put就代表这个put的行权价/股票价格 = 0.8，小于1，因此是OTM的
类似的，110% call代表行权价/股票价格 = 1.1，大于1，因此也是OTM的
第二列是这类不同moneyness的option对应的implied volatility。
ATM的 call和put的implied volatility一样，都是17.6

从这张图来看，implied volatility 满足 OTM call<ATM call, OTM put>ATM put，就存在volatility skew。