开开2022-03-04 16:36:34

同学你好，
让我们举出用三种可以实施hedge fund A策略的方法。这题的path其实不需要我们写具体策略怎么做，而是写出可以用那些衍生品工具去实施，然后说一下这些工具有哪些特点即可。
1、可以用交易所期权。交易所交易期权一般期限不会超过两年。其中长期期权对波动率的敏感性较高（vega 敞口比较大），而短期期权的delta对价格变动的敏感度较高（ gamma敞口较大）。
2、可以用OTC期权。OTC期权和交易所期权是类似的。只不过OTC期权定制化程度更高，有更多的期限和行权价可以选择。
3、可以用VIX 期货或期权。用此类工具可以获得纯波动率敞口，不需要进行delta hedge。
3、可以用varinace swap和volatility swap来进行波动率交易。它们也可以提供纯的波动率敞口。varinace swap和volatility swap是未来价格变化的实际的variance和volatility（标准差）的远期合约。合约中会有一个variance和volatility的行权价，如果未来实际的实现的波动率高于这个行权价就能赚钱。