贝同学2022-03-03 09:06:07
贝同学老师您好，课后题84页第24题，判断第一步用present value还是money duration？ 如果用money duration，portfolio2就不满足，为什么选portfolio2？
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Nicholas2022-03-03 09:13:23
Nicholas同学，早上好。
在匹配多负债的时候有三个条件，资产的PV大于负债，资产和负债的麦考利久期匹配，资产的凸性大于负债；
前两个条件综合在一起可以理解为BPV的匹配，匹配并不是讲一模一样，或者是必须要大于，很多题目中相近都是可以的，题目中给出的选项不会相差太远，因此相近程度的问题不用考虑。 并且BPV的匹配是首要考虑因素。
因此主体是看BPV是否匹配，匹配不是完全相等或者一定要大于，相似的情况下判定凸性即可。
按照BPV匹配的思路三个组合都是可以的，但是我们还有一个条件是凸性大于负债凸性且尽可能小，所以C组合是不行的，而A组合的凸性又太大了。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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