Nicholas2022-03-03 07:03:47

同学，早上好。
Forward rate bias简单理解就是和利率平价情况不一致，那么应该在收益率低的国家融资，在收益率高的国家投资，这种情况下不能做完全对冲，不然获得的是无风险收益，除开收益率利差的收益，当外币上涨时可以换回更多本币，是更好的。
这里问到下列哪项陈述最能描述远期汇率偏差？
A投资者倾向于以远期溢价交易的货币进行固定收益投资
根据利率平价，汇率变动的差额为正数（F-S大于0，溢价），证明X国利率大于Y国，则应该在利率更大的国家投资；
B鉴于货币贬值可能导致较低的回报，投资者倾向于以较高收益率的货币对冲固定收益投资
如果是完全对冲，则获得无风险收益，不能产生更多的收益，不是太好的做法。
C投资者倾向于对高收益货币的无对冲固定收益投资，这种投资有时会通过借入低收益货币而得到增强
就是我们常说的借低投高

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