开开2022-03-02 23:27:13

同学你好，这题问最初US large-cap的benchmark（根据题干我们知道这个benchmark是price-weighted index）有什么特点：
A. 不受stock split的影响。错，价格加权的指数回收拆股影响。假如index由两只个股A和B构成，股价均为2，则按price weighted就是A、B各占50%。现在假设A一股拆成2股，股价变成1，则按price weighted算股票权重的时候要用A现在的价格计算，则新的比重为A占1/3，B占2/3。
B. 本质上是liquidity-weighted。错，市值加权的才是liquidity-weighted，因为市值大通常对应着流动性好。
C. 指数中每个成分股的持股数量相同。对，价格加权的指数每个股票的股份数是一样的。这样才能以价格进行加权，因为价格加权的方法是每个股票的价格除以所有股票价格的加总。比如一个指数有A,B,C， 它们的股价分别是1,2,7， 那按照价格加权的方法，A的权重是1/10; B的权重是2/10; A的权重是7/10，相当于个股票一股。如果股指规模的增大，每个股票股数等比例增加。
本题选C