Joe2022-03-01 06:38:52
Joe请问r26课后题第12题，如果是主观题的话，只算selection effect，而不是selection+interaction，行不行？我看答案解析用的是selection+interaction
回答（1）
开开2022-03-01 14:22:34
开开同学你好，如果涉及到macro/micro attribution（用BF model），归因结果基本上就分两块：allocation和selection（selection+interaction），因此在算macro/micro attribution时，selection是要算interaction的。而在单个equity portfolio（用BHB model）的归因中，一般归因会单独分三项：allocation、selection、interaction。这个时候问selection就不考虑interaction。
课后题中说，这是一个a region-based,Brinson–Fachler micro attribution analysis，因此selection中包含interaction
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