gslzm2022-03-01 03:11:10
gslzmpositivebutterfly为什么是指spread变窄？这里我应该怎么理解？按理说positive的话按字面不是应该保持或者spread加宽吗？这里说positive感觉反倒是和字面意思反过来？
回答（1）
Nicholas2022-03-01 10:17:29
Nicholas同学，早上好。
正蝴蝶是中间下降，两边上升的，负蝴蝶反过来。
Butterfly spread= -( Short-term yield) +（2*Medium-term yield) -Long-term yield
如上公式，如果中间的利率更低（因为在收益率曲线图中是凹下来的），而两边加总的利率更高，将会使得计算出的Butterfly spread为负值。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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