开开2022-02-28 15:32:24

同学你好，implied volatility越高代表期权价格越被高估，但并不代表绝对价格更高，因为影响价格的不仅有volatility，还有底层资产的价格、行权价、rf、到期时间。
勾勒volatility smile的option其他方面都一样，但是strike price不一样，在绝对价格上面还是ATM的期权还是高于OTM期权的。

用BSM定价的时候，假设不同strike price的option的波动率是相同的，按照道理说implied volatility应该是一条直线。如果implied volatility呈现出波动率微笑的形状，那么我们说OTM option的定价相对ATM option定价是偏贵的。如果其他条件都一样，strike price都一样，那么implied volatility越高期权价格越高。