耿同学2022-02-27 18:34:29
耿同学DTS这道例题，为什么不能用effective spread duration直接乘以spread变化值10bps？正常公式不就是久期*变化值吗
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Nicholas2022-02-27 22:40:57
Nicholas同学，晚上好。
1. 我们说DTS的公式是利差久期乘以利差，但是正常计算价格变动百分的时候我们是采用利差久期乘以利差变动额；
2. 并且很多情况下给出的并不是利差变动额，而是利差变动的百分比；
3. 于是这时候DTS可以发挥作用，我们用DTS乘以利差变动百分比，整体就变成了利差久期乘以利差，乘以利差变动额，除以利差，化简后得到计算价格百分比计算的公式从而完成计算。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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这道题给的widen 10bps不是变动差额吗？
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同学，早上好。
是变动差额的，但是采用传统方法计算出的有些不同。
这里用正常的方法计算可能和DTS的计算结果有些不同，主要来源于假设加权平均的问题。
Duration=0.5*3+0.5*4=3.5 乘以利率的变动10bps，得到价格的变化率是0.35%
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