Shirley2022-02-27 17:21:52
ShirleyCDS spread变大，不是代表风险变大，所以要买CDS保护去short risk吗，为什么却说是卖保护呢？nn然后long CDS就理所当然地引出了CDS价格上升，是为什么就CDS价格会上升了呢？难道是因为买的需求大了就价格上升吗？nn（这一题的官网讲解真是把人看得好晕乎😣）
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Nicholas2022-02-27 22:46:38
Nicholas同学，晚上好。
CDS Price的公式是1+（Coupon-Spread）*利差，那么当利差扩大，CDS Price是减小的。该报价表示利差扩大报价更小的理念，和债券的价格变化同向，因此这时候Short方获益，反之亦然。
所以买入保护，就是Short risk，在利差扩大时获益，CDS Price应该是减小的；
同样卖出保护，就是Long risk，在利差缩窄时获益，CDS Price应该是增加的。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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买入保护，就是Short risk，在利差扩大时获益，CDS Price应该是减小的；
那截图的short CDS是不是就相当于这里的Short risk？我原本以为short CDS = sell protection, 因为CDS是相当予买入一个保护，是我理解错误了吗？
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同学，早上好。
上半段同学理解是正确的。
买保护是Short CDS，卖保护是收到保费的一方，当然希望利差缩窄获益，如果利差扩大它是赔钱的，因此是Long 信用质量。
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