Shirley2022-02-26 21:21:38
Shirley老师，R13例题8看得一知半解，可以具体讲讲为什么选C吗？nn利率下降，价格上升，issuer会倾向于是行call option，所以callable bond对于投资者来说表现不佳；而putable bond会倾向于不行put option的权利，对投资者来说也不利，所以就选C吗？我的理解对吗？
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Nicholas2022-02-26 21:34:44
Nicholas同学，晚上好。
当前的情况是收益率曲线平行向下移动。那么必然不能买入callable bond，因为会在利率下降的时候被行使赎回权，导致损失。
同样的，利率下降债券价格上升，我们也不会Short purable bond故意损失，因为做空方希望在债券价格下降时获益，而利率下降债券价格是上升的。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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