贝同学2022-02-26 09:48:13
贝同学老师您好，课后题103页第8题怎么理解basis risk？dividends 喝stock split怎么影响basis risk？
回答（1）
最佳
开开2022-02-26 16:55:12
开开同学你好，basis risk就是期货表现和现货表现不同的风险。本题的这个策略是通过买期货合约来获得underlying index 的收益，因此这个策略会有basis risk。如果持有指数的现货，是是会有收到dividend。期货只看指数的变化，不考虑收到dividend。因此持有index的成分股的现货实际上会比持有股票期货多一个股利收益。stock split则没有什么影响，应实际上只是股票拆细，实际价值没有变化，各股票权重也不会发生变化。因此，主要是股利造成了basis risk。
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