Shirley2022-02-25 22:59:15
Shirley老师，请问duration matching的条件是要PVa>=PVl和Da=Dl（这是老师视频课上讲的），还是要PVa=PVl和Da=Dl（这是冲刺笔记上写的）呢？（我理解以上等同于BPVA>=BPVL或者BPVA=BPVL)如果是前者即可的话，311例题这里为什么C组合的BPV大一些不可以？
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Nicholas2022-02-26 10:31:00
Nicholas同学，早上好。
1. 这里的MV是需要大于等于的，那么基础条件是等于，所以等于之上就可以；
2. 久期的话是久期匹配，但是匹配不是相等，也就是多一点少一点都是可以；
3. 上述两个条件可以组合起来形成BPV匹配，即上述两个条件无法判定或者没有给出的情况下使用BPV匹配，同样的，匹配不是相等，差一些多一些都是可以。
4. 另外这道题而言，久期可以解释利率变动导致债券价格变动的绝大部分，凸性仅能解释一小部分，因此我们在评价的时候以麦考利久期匹配为主（注意不是修正久期），或者以BPV匹配为主，凸性是次要考虑因素。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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