张同学2022-02-24 13:34:01
张同学R10课后题第27题，答案没看明白，Bhatt USD10m portfolio ，美元升值，为什么还要hedge 呢
回答（1）
开开2022-02-24 15:12:08
开开同学你好，因为B的IPS又规定hedge ratio不能低于75%。C&M认为美元会相对印度卢比升值，那么用under-hedge方法是合适的。因为保留一部分美元外汇敞口，可以使B的组合受益于美元上涨。由于B的IPS规定hedge ratio不能低于75%，因此选择的对冲比例应该小于100%，大于等于75%。
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题目中没有说不能超过75呀
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题干中写道：His investment policy statement (IPS) allows for fexibility in managing currency risk. Overall returns can be enhanced by capturing opportunities between the US dollar and the Indian rupee (INR) within a range of plus or minus 25% from the neutral position using forward contracts on the currency pair. 即对冲比例可以在125%~75%之间浮动。
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