186****97982022-02-24 00:34:37
186****9798可否讲解一下
回答（1）
Nicholas2022-02-24 09:54:34
Nicholas同学，早上好。
当利率上升，putable bond的可售回权利更有可能行权，那么会对冲一部分利率变动引起的价格损失；
callable bond的可赎回权利更不可能行权，但是该权利对整体价值的影响是反向的，即Vcallable bond=Vpure bond - V call option，那么从利率上升的变化来看，变化的幅度不是很大，因为后面的权利部分是从一个较大的数值减小到一个较小的数值；
不含权债券正常根据利率上升导致债券价格下降，没有缓冲。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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