刘同学2022-02-23 23:49:01
刘同学看原版书上R12中关于养老金的例子，为什么ABO的久期比PBO还要长？（其他条件相同），ABO假设退休时按照现在的工资水平，负债更小，不是应该久期更短吗？
回答（1）
Nicholas2022-02-24 10:34:21
Nicholas同学，早上好。
这里时计算有效久期，衡量债券价格对利率变动的敏感程度，那么说明ABO的利率变动下价格变动是更敏感的，我们可以从PV-和PV+来判断。
至于麦考利久期衡量平均还款时间的问题，需要引入期间的收益率来结合判断，这里没有给到相关信息，因此无法比较两者的平均还款时间长短。
正常情况下是时间越长，麦考利久期越大的。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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