shirley2022-02-21 23:52:59
shirley请问这句话是什么意思：Add duration and increased return if future shorter-term yields are belowcurrent YTM，与骑乘策略是什么关系？
回答（1）
Nicholas2022-02-22 09:46:43
Nicholas同学，早上好。
If the forecast ending yield on a particular bond is lower (higher) than the forward rate, then it can be expected to earn a return greater than (less than) the one-period rate.
这里的意思是如果收益率曲线是倾斜向上平稳的状态，那么我们应该加久期、加暴露在利率下的风险敞口，相当于增加杠杆赚取更多收益。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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Add duration and increased return if future shorter-term yields are belowcurrent YTM。未来短期利率在当前的YTM之下是什么意思？为什么在这种情况下就增加久期？
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同学，早上好。
请问下这段话的出处呢，个人觉得可能有些问题，需要查找下前后文的资料，谢谢。
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固收基础课PPT144页那个表格 rolling down策略的目标
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同学，早上好。
我查看了下原版书，这部分描述时相符的。但个人认为应该是当前的收益率低于未来短期收益率才对，因为收益率曲线平稳向上，那么在下一个时点收益率曲线的形状还是相同，自然应该是起码等于之前的收益率甚至是更高，才能维持倾斜向上的形态。如果是未来收益率低于当前，那么是利率越来越低，无法维持倾斜向上的形态。
供参考
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