陈同学2018-06-14 16:40:50
陈同学原版书后习题，答案完全没看懂。老师可否解释下
回答（1）
Irene2018-06-14 18:30:35
Irene同学你好。
其实很简单，就是两点。
1. duration-neutral 下，通过增加convexity，可以享受增加曲度带来的好处，所以要用condor的策略。因为condor是一种开口向上的策略，在volatility比较大的时候获利。
2. 说如何构建condor的策略。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师，condor策略我知道，我的意思是答案里这个计算是不是已经不在今年考试范围内。没有看到过
- 追答
-
同学你好。
这个公式就是基础班上的变体。就是说hedge的本质，是两者的delta p相等。
150*1960=294000，是LT下的delta p = PVBP*value,
而hedge保证的是delta p相同，所以用294000除以对应的PBVP，得到的就是2年期债券的value。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片