王同学2022-02-20 13:13:30
王同学关于这个CASE的第9题，我有一个小的疑问关于CLARNDER 期权，在这个题里我能理解是投资者认为短期价格不波动，长期价格会变化所以进行的操作。我们在上课时也说过，这个期权的核心是TIME DECAY，那么这个DECAY就是指的投资者对波动的预期吗？还是有其他的针对TIME DECAY的获利方式。
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开开2022-02-21 09:24:59
开开同学你好，这个不是投资者的预期，而期权到期期限和time decay的速率之间本来就存在这样的关系。在其他条件都一样的情况下，到期期限长的期权的theta的绝对值较低，到期期限短的期权的theta绝对值较高。因此，随着时间的流逝，短期期权time value下降较快，长期期权time value下降的较慢， calendar spread是long长期的期权，short 短期期权，整体策略是赚钱的。
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