Vionaxu2022-02-18 17:11:55
Vionaxu冲刺笔记里面表格中提到，long put option on bond futures 和long bond put option 都会decrease duration and convexity ，很不理解。之前又说在duration 不变时，long call/put option 都会增加convexity。这里很混淆，请解释一下。
回答（1）
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Nicholas2022-02-18 17:24:02
Nicholas同学，下午好。
对于long put option ，我们需要区分是否行权，具体看题目中的说明，
行权前，加入期权会在利率波动率更大时增加期权价值，那么整体组合的凸性是更大的；
行权后，对方行权使得需要在组合中卖出头寸，整体组合债券头寸减少，久期减少，凸性减少。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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