ShirleyWan2022-02-14 08:29:57
ShirleyWanCollar strategy和bull call strategy 在expiration的时候，net profit 的曲线很像。为什么before expiration两个曲线那么不一样？在这个问题的基础上，问一个general的问题：在一个组合中，before expiration，什么投资会对net profit曲线（曲折度，变化幅度）有着决定性作用？
回答（1）
开开2022-02-14 12:03:07
开开同学你好，你说的是notes的相关内容把。关于到期前策略的payoff是不要求我们掌握的，书上也没有展开描述。因此建议不必对这个知识点过分纠结。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
可不可以解释一下
- 追答
-
同学你好，notes上的这个pre-expiry的曲线考虑了delta的变化（gamma），其他都是一样的，应该是因为两个策略的构建的方式不一样，一个是包含underlying stock的，而stock的gamma是0。因此collar的gamma由long put+short call决定，而bull call spread是由long call+short call来决定的。gamma的不同导致了这两个策略到期前value 曲线的不同。因为这个delta曲线是从BSM模型中推出来的，因此还是挺复杂的，一两句话确实难以说清楚哈。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片