Chris Lan2022-02-13 10:21:17

同学你好

关于C同学交易X股票时，机构交易和个人交易都符合CFA协会的准则吗？
在交易的时候，订单价格是25，当处理客户订单时，自动交易系统自动使用25.01的价格，然后公司发布25.01美元购买价格的客户确认。机构客户是net basis的，因此机构客户可以赚取买卖价差，价格可以不同，但是个人客户价格不能有上下浮动，也没有佣金和费用，所以这个交易对机构客户是合规的，对个人客户是不合规的。公司向客户透露说，在本金无风险的这种交易中，个人客户将获得相同的执行价格，没有加价。所以有加价就是伤害个人客户的利益。因此是违反了公平对待条款。因此这个题选B，只有机构客户是合规的。

net basis的说明在原文是有的，原文如下，这个表述就是说这是一个做市商交易，有人要买，你就找一个卖的人，用低价买进来，再卖给这个想要买的人。
Net trade/Trade on a net basis: a principal transaction in which a market maker, after having received an order, executes the order at one price with another broker/dealer or another customer and then sells to (buys from) the customer at a dierent price.