嘟同学2022-02-10 15:35:29
嘟同学为什么pair trading 能止损，merger arbitrage 不能止损
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Chris Lan2022-02-10 17:07:17
Chris Lan同学你好
pair trading，称为配对交易是一种基于数学分析交易策略，其盈利模式是通过两只股票的差价（spread）来获取，因此与很多策略不同，它是一种中性策略，理论上可以做到和大盘走势完全无关，即策略的beta值可以很低，即beta几乎为零。因此他不承担市场风险。所以他的损失也会比较有限，但不能说他就是能自动止损。
而merger arbitrage，是做多被收购方，做空收购方，如果做错了，两个头寸都有损失，而且损失会比较大。不过只要你把两个头寸平掉，也是可以止损的。
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