贝同学2022-02-10 08:38:16
贝同学老师您好，对于久期这个概念现在理解模糊，根据公式定义，久期是利率变动引起的价格变动百分比，但在讲课过程中，久期似乎是投资期的概念，久期到底应该怎么理解呢？另外麦考利久期，modifeid duration, money duration,BPV分不清楚，这些分别应该怎么用呢？非常感谢
回答（1）
Nicholas2022-02-10 11:35:18
Nicholas同学，早上好。
麦考利久期是折现现金流为权重的加权平均回流时间，因此是时间的概念，衡量平均还款时间的问题。所以当我们在用麦考利久期与投资期限对比的时候，本就是时间的概念，如果该久期有单位，为年；
修正久期衡量利率风险，衡量利率的改变导致债券价格的改变，敏感程度的概念；
货币久期是MV*Mod Dur，或者后面再乘以0.01也是可以，两种形式，代表利率改变导致债券价格改变的金额，金额的概念；
BPV是利率变动1个bps，债券价格变动的金额。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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那BPV是不是等于Money duration/10000?
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同学，下午好。
如果是MV*Mod dur的形式，那么是money duration/10000。
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