drayday142022-02-01 13:30:33
drayday14为什么singleliability的情况，不需要convexity(assets)大于convexity(liabilities)?
回答（1）
Nicholas2022-02-01 14:54:24
Nicholas同学，早上好。
理论上来讲是需要增加凸性大于负债凸性且尽可能小的条件。但当我们分析实际情况会发现该条件通常已包含，因为麦考利久期匹配的情况下，借鉴凸性的公式我们还需要考虑资产组合的现金流离散程度，对于现金流离散程度而言，资产的配置必然是到期期限为一长一段整体上麦考利久期与负债匹配的，所以资产组合的凸性正常情况下都是大于负债的。
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为什么在singleliability的情况，对于现金流离散程度而言，资产的配置必然是到期期限为一长一短？
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同学，下午好。
假设需要匹配久期为10的负债，则需要至少久期为小于10和大于10的两支债券，如果是单一小于10的或者是单一大于10的都不能构成匹配。
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