金同学2022-02-01 08:34:48
金同学到底在spread duration 前用负号还是sell CDS的N. P.前？Delta spread是用新的spread减原来的得到的正数就用正数，得到的是负数就用负数？讲义P256页，1514780后面算出来明明是负数，前面却写的是正数？我明白卖5年的CDS是赚钱的，但是你们讲义列出的公式得出的数是负数-1.75%*4.637*18667000应为负数！
回答（1）
Nicholas2022-02-01 14:49:18
Nicholas同学，早上好。
我们说∆CDS Spread是一个差额数值的概念，不在这里判断正负，而应该基于整体是对投资者盈利还是亏损来判断。例如买入CDS的一方应该在利差扩大时受益，而卖出CDS的一方应该在利差缩窄时受益。
这部分我们遵照原版书编写，符号上确有不妥的问题我们会遵照原版书的勘误进行修正，目前查看原版书的相关勘误暂无这里的内容，我们会及时关注并修正，感谢。
祝你新年快乐，请【点赞】，祝你顺利通过考试～
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