Ada2022-01-25 22:46:47
Ada老师，这里是长期债跌的多，卖出长期。短期跌的少，买入短期。请问为什么不是卖出短期呀，谢谢。
回答（1）
Nicholas2022-01-26 11:59:51
Nicholas同学，早上好。
假设现在的情况是bear steepener，那么是利率上涨，短期上涨更少而长期上涨更多，售出长期债券获益，因为在利率上涨的时候债券价格下跌，难么在长期债券下跌时获益。并且净头寸为卖出久期。
该策略的目的是要在预期情况下获益，当然如果获益更多的情况是均做空上涨的情况，不过我们这里希望探讨在收益率曲线变陡的情况下一个通用的策略，那么在利率上涨时更偏向卖出长期，利率下跌时更偏向买入短期。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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