Joe2022-01-21 15:03:28
Joe请问reading13的课后题第13题怎么理解？谢谢
回答（1）
Nicholas2022-01-24 10:10:11
Nicholas同学，早上好。
收益率曲线变得更陡，那么是从倾斜向上的情况变化为短期利率降，长期利率升。Purchase a 30-year payer swaption是买一个未来可以进入支出固定收到浮动互换的权利，那么是看涨利率，则长期利率上升时获益。同样2-year bond call option是看涨债券价格，利率下降债券价格上升，在利率下降时获益。选C。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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请问A为什么不对？
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同学，下午好。
收益率曲线变得更陡，那么是从倾斜向上的情况下，短期下降长期上升。
A选项是Sell a 30-year receiver swaption and a 2-year bond put option，卖出一个长期、未来可以收固定支浮动互换的权利，那么是可以收到期权费，如果未来利率上涨对方不会行权；卖出一个短期、看跌债券价格的权利，则收到期权，利率下降的时候债券价格上升，对方不会行权。
但是仅赚取了两笔期权费，而没有利用预期的收益率变动情况赚取更高收益。题目问的是best positions
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