Joe2022-01-21 14:04:36
Joe请问reading13课后题第2题为什么不能通过convexity最大，最涨多跌少的债券，来判断？
回答（1）
Nicholas2022-01-21 15:03:00
Nicholas同学，下午好。
久期是衡量利率变动对债券变动的敏感程度，凸性是衡量利率变动对久期变动的敏感程度（相当于二阶导），如果表示在图形上则切线是久期，收益率价格曲线弯曲距离切线的部分是用凸性解释。因此久期可以解释大部分利率风险，而凸性只能解释一小部分。
那么这道题来看，向上平移，则需要我们对长期债券的配置尽可能小，三个选项中只有Bullet对长期债券的配置最小，因为长期债券的久期更大，当利率变动的时候对整体组合的影响更大。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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