冯同学2022-01-12 08:56:04
冯同学short bond put option卖出bond卖权 组合的duration和convexity会怎么变化呢？
回答（1）
Nicholas2022-01-12 14:31:08
Nicholas同学，下午好。
Short put option on bond，我们分为行权前还是行权后。
行权前相当于卖出了一份权利，卖出了利率波动风险的敞口，降低凸性；
行权后相当于要买入债券偿还给对方，增加利率风险敞口，久期更大，（根据凸性公式，久期更大，则凸性更大）凸性更大。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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这个行权是把long put方的债券买回来吧？增加convexity？
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这两者抵消是什么结果呢？
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同学，早上好。
short put option on bond在对方行权的时候就是把对方的债券买过来，如果是long put option on bond就是卖出债券。
行权和不行权是不会同时发生的，因此不会抵消，具体要看是站在什么情况下讨论问题。
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