王同学2022-01-05 16:42:53
王同学CALL和PUTOPTION不都是正的CONVEX吗？为什么教材总说LONGPUTOPTION是降低CONVEX呢？
回答（1）
Nicholas2022-01-07 10:16:24
Nicholas同学，早上好。
如果是long call option on bond or long put option on bond，那么是增加整体组合的凸性，因为在增加了利率风险敞口；
如果是加入callable bond，那么是降低凸性，因为利率下降时有负凸性；加入Put able bond，那么是增加凸性，因为在利率上升时有更大的正凸性。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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