开开2022-01-05 09:59:57

同学你好，
这题问哪个仓位限制政策对P公司在组合中的最大持仓限制性最大。也就是说在哪个限制政策下，P公司的最大持仓规模是最小的。组合目前的AUM是250m，P公司目前的市值是3bn，在指数中的权重是0.2%，日均交易量是市值的1%。

我们下面来看下具体的限制政策有哪些：
Allocation: 投资单个证券不能超过组合AUM的3%；那么P公司最大持仓为3%*250m = 7.5m;
Liquidity: 任何证券的仓位不能超过此证券日均交易量的10%。P公司的最大持仓为10%*1%*3bn = 3m;
Index weight:  证券在组合中最大权重不能大于这个证券在指数中权重的10倍。P公司的最大持仓为 10*0.2%*250m =5m;

因此，liquidity对P公司在组合中的最大持仓限制性最大。选A