梁同学2022-01-04 15:25:27
梁同学老师，请问：在讲convertible Bond的做法时，老师讲到可转债复杂性高，所以买的人少，价格会低。而在其role里，第一条是说要多issue 可转债，这样的话流动性好，价格会低。可是如果Issue多的话，买的人不是也会相应增多，那么价格会高吗？这样不是前后矛盾了？
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Chris Lan2022-01-05 19:19:27
Chris Lan同学你好
相对价值策略是看两个东西的相对比值，因此这个策略不是看绝对的价格高低。
可转债买卖的人少，通常价格低估的可能性较大。这里应该理解成价格低估，而不是价格低。所谓低估就是他实际交易的价格低于了它的合理价值。
另外role是说我把这个策略加到投资组合中，会给我现有组合带来什么样的特点。或者说我为什么要把这个策略放在我的组合中。
一般来说Convertible arbitrage works best during periods of high convertible issuance, moderate volatility, and reasonable market liquidity. 可转债套利在可转债发行规模高、波动性适中（市场稳定）、市场流动性合理的时期效果最好
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