李同学2018-06-07 16:50:51
李同学sharp ratio are overestimated when investment returns are serially correlated,which causes a lower estimate of the standard deviation 为什么？
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Irene2018-06-07 18:41:38
Irene同学你好。
investment returns are serially correlated，会导致标准差降低。所以sharpe ratio被高估
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serially correlated为什么会导致标准差降低呢?主要是这个不懂
Michael2018-06-08 22:50:05
Michael学员你好，资产的流动性越好，比如现金，资产的自相关性就越低；相反的，流动性越差，资产的自相关性就越高。所以现在出现了高自相关，说明流定性差，此时我们对波动率会低估，导致SR偏大。
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