李同学2018-06-07 12:07:38
李同学在说到风险因子，如果要获得一个小市值的因子，老师课上说是long一个小市值，short一个大市值。获得价值因子，则long个价值型股票，short growth股票。但我觉得short index就可以了。 具体应该是怎么样获得这些因子呢？
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Michael2018-06-07 17:16:35
Michael学员你好，单单short的话不能保证风险因子只有价值因子或者是市值因子，long/short组合的话可以昂其他风险因子对冲掉。
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我的意思是，long/short组合不应该是针对同一个因素（比如long一个小市值，short一个大市值），而应该是long一个小市值，short一个index。否则这个因子是不对称的吧？
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学员你好，如果你想获得一个小市值因子，那么为了控制变量，你的投资组合应该是只有小市值因子才对，如果你还要再要其他因子也是使用的类似的方法。如果是long小市值在去short index，将会引起其他因子这样就不是单纯获得小市值因子了。
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老师，我理解是一只股票是index和beta相关的factor，所以我觉得short index不就是得到factor了么？另外，大市值因子和小市值因子是完全相反得么？如果不是完全相反，也会有残余
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理想情况下其他的风险因子都是需要完全对冲掉的；
市值因子不需要完全相反呀，我们要得到的是市值因子，不是大市值或者小市值因子。只要得到市值因子后面的事情就让对应的斜率去做就行了
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