undefinable2021-12-16 13:33:58
undefinable黑线是什么意思？答案里面怎么一会说sale 美元，一会又说买美元
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开开2021-12-17 17:18:44
开开同学你好，这里大概是正对这句话：Delgado recommends trading against the forward rate bias to earn additional return from a positive roll yield.中的“trading against the forward rate bias”，它说这个意思是指逆着forward rate bias来交易，即long forward premium的currency，因此在有negative roll yield的时候可以获利。
我也不太明白这和这题有什么关系，因为这题问两种可以获得正roll yield的策略，那么就是表格中的常规的两种方式。而且这个题目的答案其实就是表格中的文字，下面的只是一些展开的解释。
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那就只关注表格就行了吧，如果考试也只回答表格中的内容就可以了吧
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为什么long forward premium 在negative roll yield时获利
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1）是的，如果只是回答这个问题，就是看表格中的内容。
2）trade against forward bias是和carry trade和trade forward rate bias反着来。
trade forward rate bias是short forward premium，获得positive roll yield;
trade against forward bias是long forward premium, 获得negtive roll yield。
在如下情况下，应该trade against the forward bias：
一个投资者要通过买某个base货币来对冲，现在的base currency是trade at forward premium，
但是分析师预期未来spot rate要上升，且高于现在的forward rate, 那么就应该long base currency at forward premium，未来可以以forward price买入base货币，要比分析师预计的未来的现货价格便宜。因为这时虽然roll yield是负的，但是货币升值带来的买入成本的增加更多，因此情愿接受这个负的roll yield。
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