undefinable2021-12-14 21:38:59
undefinable课后题 61页第4题请老师讲一下
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开开2021-12-16 08:57:18
开开同学你好。hedging costs分成两部分：交易费用和机会成本。
如果100%hedge，那么就相当于放弃了汇率对于组合的有利变化。因此承担一定风险，有提升return的可能。而100%hedge，就放弃了这种可能。
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因此承担一定风险，有提升return的可能。而100%hedge，就放弃了这种可能。
以上是什么意思，没懂
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同学你好，这题针对的是这段话：Gupta tells the fund manager of Portfolio B: “We need to seriously consider the potential costs associated with favorable currency rate movements, given that a 100% hedge-ratio strategy is being applied to this portfolio.”
portfolio B是100% hedge，确实消除了EUR部分变动风险，但是，如果这个EUR预期上涨，投资者也没办法获得汇率上行的收益，这就是机会成本。不完全hedge，保留一部份外汇敞口，承担一定的汇率风险，那么外汇上涨的收益率可以提升。
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