李同学2021-12-14 15:19:17
李同学老师，您好~衍生最后一节课，198页的例题中，持有EUR的空头，当EUR贬值时，不是利好吗，为什么要增加hegeratio呢
回答（1）
开开2021-12-16 16:45:27
开开同学你好，Y持有欧元计价的资产，因此他之前是通过8m short position of EUR on a HKD/EUR forward contract来实现外汇对冲的， 但现在这个forward coming due，也就是说这个空头头寸即将到期。合约到期后Y的欧元计价的资产没有欧元空头头寸对冲，将承担汇率风险。对于dynamic hedging来说，需要rebalance，现在预测欧元汇率会继续下跌，而且欧元资产的市值也增加了，那么平掉原来的欧元远期合约后，需要再卖出更多的欧元远期，对冲比率应该超过100%。
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