undefinable2021-12-13 21:32:54
undefinable课后题51页22题请老师分别讲下三个答案的意思
回答（1）
最佳
开开2021-12-15 11:03:35
开开同学你好，
volatility smile是指平值期权的隐含波动率相对较低，随着期权进入实值或从虚值，波动率会逐渐变得更高，深度OTM的put和深度OTM的call的隐含波动率都较高。（期权隐含波动率和行权价格的关系如图1）。
volatility skew是指深度OTM的put（或深度ITM的call)的隐含波动率显著高于深度OTM的call(或深度ITM的put)的波动性。期权隐含波动率和行权价格的关系呈现出图二这样歪嘴笑的图形。
risk reversal是指做多OTM call，做空OTM put的这样一种策略。
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volatility skew就是volatility smirk？
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是的，是一个意思
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