张同学2021-12-11 13:19:42
张同学R10课后题7题，我理解的和答案正好相反，speculative volatility trader 应该是在波动中赚钱不应该是statement 2吗，请老师解释一下该题
回答（1）
Chris Lan2021-12-13 13:55:36
Chris Lan同学你好
statement 1说很多OTM的option会到期，但不能行权，这说明就是在short volatility。因此这些交易者对波动率是有预期的，他是看跌波动，或认为波动稳定，因此他才敢short volatility。
而statement 2他要降低非预期的价格波动，说明他是要对冲价格变化的不确定性，这是一种对冲的思路。因为他对波动的变化是有非预期的部分的。我担心波动会超过我的预期，所以我就要对冲价格波动的风险。
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