Chris Lan2021-12-13 13:22:49

同学你好
这个等式中Y是我手里有的敞口，X是我的对冲工具。而beta是我回归出来的系数，这个系数表明当X变化1%时，Y就会变化beta%。这个可以帮我们确定我要使用多少金额的对冲工具。

我手里有的外汇敞口有多少金额，这个一定是知道的。比如说我是中国人，我有300万USD，我现在想对冲USD的风险。

那我就要确定对冲工具的金额是多少。
因此我可以看一下市场中的期货X和我的现货Y的回归系数。
这样我就可以得出
当我的对冲工具的NP变化1%时，我手里的工具Y会变化beta%。如果说beta等于1.2，这样我就可以得出NP*1%=300*1.2%
解出NP为360。这样我就可以进行对冲了。

当我的对冲工具变化1%时，360*1%就是变化3.6.而我的敞口会跟着变化1.2%，那就是300*1.2%=3.6，所以两者金额变化一样多。也就把汇率风险给对冲掉了。