请问，原版书SS7 Reading14 的case3 Risk premium model一题中，为什么10-year MBS的return在计算中，没有加上“spread of 10-year over 1-year Treasury note”？我认为10-year MBS应该是10-year Treasury +MBS的spread，所以应该包含“spread of 10-year over 1-year Treasury note。请您帮助解答，谢谢！

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xinyu2018-06-05 09:55:57

请问，原版书SS7 Reading14 的case3 Risk premium model一题中，为什么10-year MBS的return在计算中，没有加上“spread of 10-year over 1-year Treasury note”？我认为10-year MBS应该是10-year Treasury +MBS的spread，所以应该包含“spread of 10-year over 1-year Treasury note。请您帮助解答，谢谢！

回答（1）

金程教育Alfred2018-06-05 14:58:29

同学你好，你的理解是有道理的，不过在表格下面有一句话：This spread implicitly includes a maturity premium in relation to the 1-year T-note as well as compensation for prepayment risk.也就是95bps已经考虑了maturity premium这部分时间的溢价