Vionaxu2021-12-04 11:30:45
Vionaxu这里老师讲太快，delta dynamic不好理解，多少份弄的很乱…… 股价下降，Z的delta put 从（0。64-1）变成-0。5，变小了，那么需要的分数（1/delta put）应该是变多了呀？为啥变少呢？ 还有老师说负号扔掉，为啥仍？
回答（1）
开开2021-12-06 17:53:08
开开同学你好，如果用put option做delta hedge的话就是long stock + long put
本来Z的delta = 1-N(d1) = -0.36
如果股价下跌到36，put option Z就是ATM了，它的delta变成了-0.5
其实如果已经确定好option的多空方向，要求需要多少分put option = 需要对冲的股数/|delta|
这里-0.5的绝对值更大，因此需要的put option份数更少。
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