邓同学2021-12-03 14:26:24
邓同学老师好，原版书第三本89页。想确认一下最后对比的是1%和3.5%吗？为什么它是从zspread计算出来的，但是最后还是和zspread比较？谢谢!
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Nicholas2021-12-06 15:04:56
Nicholas同学，下午好。
我们看下这个超额收益的公式，然后把它理解为期初收益率-利率变动*久期（导致的收益率变化）-违约导致的收益率变化。
如果按照上述理解就比较清晰，是从期初的Z-Spread发生变动，整体的利差是如何变化的，最后计算出超额收益。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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老师好！但是最后为什么说B提供了更多的补偿呢？A和B计算出来的都比Z spread小啊？？
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同学，下午好。
因为我们可以通过EER的公式计算出B的超额回报是更高的，即1.59是大于0.84的
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