more2021-11-23 17:10:53
more18题中 我理解这个套利原理 投机者更希望的是汇率稳定或者是外币升值这样换回来的钱可以多一些 这个推理正确吗？ 问题中这个forward premium 是指合约溢价吗？为什么会有利呢？ 缩小利差不会等于两国的会汇率差减小，那等于INR升值了啊 不是更好？
回答（1）
Chris Lan2021-11-24 09:58:35
Chris Lan同学你好
如果INR/USD的远期汇率是溢价的，说明当前INR的利率更高。因为远期的汇率F=S（1+rINR）/(1+rUSD)，F更大，说明rINR更大的。
这个主人公is considering去借USD投INR，说明他还没有做，他正在考虑打算做carry trade，如果是已经做了carry trade那最好是收益率曲线保持稳定的。因此如果INR利率更高，说明能轧出来的利差是越大的。
问题中的forward premium是指两国汇率远期溢价，即INR/USD的汇率数值变高，未来USD升值。
利差缩小轧出来的carry就小了，这样是对carry trade不利的。
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