Harry2021-11-22 11:39:21
Harry请问2个问题，1.MOCK 2,FIXED-INCOME的D问题，老师讲过barbell是在yield-curve，flatten或downward-parallel-shift时受益，此题是有具体数值，能否理解为如果不说具体数值，泛泛而说用老师讲的原则对，只要给了具体数值，就要计算，不能按上述原则判断？2.之前做的一道题，是关于多笔负债进行immunization策略的，此时课上说除了DA=DL,以及PVA=PVL，还需要资产的时间区间要大于负债的时间区间，想确认一下此时的区间是现金流时间的区间还是duration的区间？我当时选的是现金流，答案是duration。谢谢！
回答（1）
最佳
Chris Lan2021-11-22 15:52:50
Chris Lan同学你好
基本可以这么理解，如果泛泛而谈这个结论是可以成立的。如果给了数据，理论上应该进行计算。但这一类收益率曲线策略的题，通常都是duration neutral的情况一来讨论的，如果各组合久期都不一样，这样只需要看久期就能判断哪个好，哪个不好了，不需要再conveixty的影响了，因为毕竟还是duration的影响更大。
这里的dispersion是指资产现金流的离散的区间，但资产的现金流在这里主要不是指coupon，而是指卖掉债券拿到的那笔现金流，这笔现金流应该就是卖在这个个债的macaulay duration时间点上，所以你说是duration的离散也是要以的。
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
再多问一句，刚听MOCK1里8E,老师讲课最后补充讲解计算G-spread的不同考试题型时，介绍了用期限相同的公司债和政府债轧差得到，强调这里的期限如果需要用线性插补法计算，用的是时间的期限，不是两个债券的duration，这个和那个immunization用duration来做离散标准的差异在哪里啊？整不太明白，谢谢。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片