倪同学2018-06-04 01:04:15
倪同学Micro attribution里的债券归因，洪老师讲的跟基础班的讲法不太一样。这个图上面为什么是在考虑了interest rate mgmt effect (Duration/ convexity/ KRD)后才是无风险利率？这里的无风险利率是可以类比股票归因里的Rm吗？
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Irene2018-06-04 17:48:47
Irene同学你好。
这个图上面为什么是在考虑了interest rate mgmt effect (Duration/ convexity/ KRD)后才是无风险利率？
这里不是说这部分之后再考虑RF，而是说这部分都是由于interest rate的变化引起的。不是一个先后关系，而是包含关系。
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这里的无风险利率是可以类比股票归因里的Rm吗？
最好不要这么类比，如果从记忆上说，确实两者的构成相似，但是定义上是不同的，所以概念题的话，不能直接类比。
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