苏同学2021-11-19 14:57:49
苏同学衍生品case3Q3题目问hedgeJYP的exposure，请问这不是应该是因变量吗？为什么把它看成自变量呢？
回答（1）
Chris Lan2021-11-22 09:36:25
Chris Lan同学你好
自变量X应该是对冲工具，而手里有的敞口应该是Y因变量。
因此可以通过公式Y=0.8X得出我要对冲200M的JPY敞口，我需要160M的对冲工具
这样160M的对冲工具变化1%，变动金额是1.6M，而对冲工具变化1%时，我的敞口正好变化0.8%，因此200M的0.8%正好也是1.6M。
至此对冲工具和我的敞口变化金额是一样多了，所以就对冲了。
这里要注意，我们用这个回归方程只是要得出我需要有多少对冲工具，而不是用这个方程来解释Y的变化，所以你不要把X的值带入方程，再来求Y应该是多少，这个逻辑就错了。
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