徐同学2021-11-19 13:20:53
徐同学reverse optimation里，为什么反推再正推，可以得到和原来不一样的配置权重
回答（1）
Johnny2021-11-21 22:57:54
Johnny同学你好，MVO是根据预期收益、标准差以及资产间的相关系数，通过效用方程来得出最优资产组合。反向优化是假设某个特定的资产配置权重是最优权重（通常用市值权重），并同时将协方差与风险厌恶系数作为input来推测相关资产的expected return，这个通过反向最优化所求出的预期收益率有时也被称为implied return。所以reverse optimization的权重基本上就是当前的市场权重
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我就是这个意思，用市场权重反推出市场权重是干啥
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同学你好，是通过市场权重来反推出预期收益率，只不过考试比较简单而已，预期收益率用CAPM就能求出来了。因此反向优化策略中，各资产的权重就是市场权重，各资产收益率是用CAPM模型所得出的。
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